Hoe de effectiviteit van een investeringsproject bepalen

De essentie van het evalueren van een investeringsproject is om de huidige kosten en toekomstige inkomsten adequaat te bepalen. Om de effectiviteit van investeringen te analyseren, wordt een systeem van indicatoren gebruikt. Maar er moet rekening mee worden gehouden dat het investeringsbesluit momenteel wordt toegepast, wat betekent dat de projectindicatoren moeten worden berekend rekening houdend met de daling van de geldwaarde in de toekomst.

Gebruiksaanwijzing

1

Om het investeringsproject te evalueren, moet u de discontovoet kennen. Het is de snelheid waarmee toekomstige kassabonnen worden teruggebracht tot hun huidige waarde. Het discontopercentage wordt berekend als de som van het inflatiepercentage, het minimale reële rendement dat de investeerder wil ontvangen, evenals het risiconiveau van de investering in het project.

2

Een van de criteria die de effectiviteit van een investeringsproject weerspiegelt, is de netto contante waarde (NPV). Gebruik de volgende formule om het te berekenen:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, waar

P - netto cashflow voor elke periode;

r is het discontopercentage;

I - initiële investering, i - het aantal periodes van ontvangst van fondsen.

Als deze indicator een positieve waarde heeft, wordt het project geaccepteerd, omdat de investering zijn vruchten zal afwerpen en winst zal opleveren voor de investeerder. Het criterium van netto contante waarde wordt als belangrijkste gebruikt, aangezien de NPV van verschillende projecten kan worden samengevat.

3

Bij het analyseren van een investeringsproject moet u ook het interne rendement (IRR) berekenen. Het vertegenwoordigt een waarde van de kortingscoëfficiënt waarbij het criterium NPV gelijk is aan nul. De economische betekenis van deze berekening is dat het interne rendement het niveau van de kosten in verband met dit project weergeeft die de investeerder kan toestaan. Als een project bijvoorbeeld wordt gefinancierd met een lening, weerspiegelt het rendement de bovengrens van de rentevoet, waarvan het overschot het project onrendabel maakt. Als de IRR dus hoger is dan de prijs van de kapitaalbron die nodig is voor de uitvoering van het project, dan moet deze worden geaccepteerd; Als het IRR-criterium gelijk is aan de relatieve prijs van de financieringsbron, betekent dit dat het project niet winstgevend of niet rendabel is. Met andere woorden, het interne rendement is een grensindicator: als de relatieve prijs van kapitaal zijn waarde overschrijdt, zal het als gevolg van het project onmogelijk zijn om het rendement op de investering en hun rendement te verzekeren.

4

Daarnaast kunt u de Return On Investment Index (IR) gebruiken om uw beleggingsprestaties te meten. Het wordt als volgt berekend:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

Dit criterium is een gevolg van de netto contante waarde methode. Als de winstgevendheidindex hoger is dan 1, is het project effectief, investeringen zullen de inkomsten van investeerders opleveren, indien lager dan 1 - niet winstgevend. Als IR = 1, dan zal de investering in het project zijn vruchten afwerpen, maar geen winst opleveren. In tegenstelling tot de netto huidige waarde is deze indicator relatief. Het kan worden gebruikt om projecten met dezelfde NPV te evalueren.